Aktuarske usluge

mr Dejan Radmanović

Licencirane aktuarske usluge

Aktuarske pretpostavke i usluge aktuara kod obračun rezervisanja prema računovodstvenom standard 19

Aktuarske pretpostavke su procjene o varijablama koje će odrediti konačni trošak primanja po prestanku zaposlenja. Aktuarske pretpostavke su nepristrasne ako nisu niti neoprezne niti pretjerano konzervativne. Aktuarske pretpostavke se sastoje iz finansijskih i demografskih pretpostavki. Demografske pretpostavke o budućim karakteristikama sadašnjih i bivših zaposlenih su mortalitet, stopa fluktuacije, stopa invalidnosti i ranijeg penzionisanja zaposlenih, stopa zahtjeva po osnovu medicinskih planova. Finansijske pretpostavke su: diskontna stopa, stopa inflacije, nivoi budućih zarada i primanja, očekivana stopa prinosa na sredstva plana i budući medicinski troškovi u slučaju medicinskih primanja. Aktuarske pretpostavke su međusobno usaglašene ako odražavaju ekonomske odnose između faktora kao što su: inflacija, stopa porasta zarada, prinos na sredstva plana i diskontne stope. Preduzeće određuje diskontnu stopu i ostale finansijske pretpostavke u nominalnim veličinama. Međutim, ako su procjene u realnim veličinama pouzdanije, npr. hiperinflatorna privreda ili tamo gdje su primanja vezana za indeks potrošačkih cijena, primjenjuju se kamatne stope za tržište obveznica istog roka dospjeća koje su vezane za pomenuti indeks. Finansijske pretpostavke trebaju biti zasnovane na tržišnim očekivanjima na datum bilansa stanja, za period u kojem se očekuje da će obaveze biti izmirene. Stopa koja se koristi za diskontovanje obaveza po osnovu primanja po prestanku zaposlenja treba da bude određena u odnosu na tržišne prinose na datum bilansa stanja za visokokvalitetne korporativne obveznice. U zemljama gdje ne postoji razvijeno tržište ovakvih obveznica, treba koristiti tržišne prinose na državne obveznice. Valuta i rok korporativnih ili državnih obveznica trebaju biti u skladu s valutom i procjenjenim rokom obaveza po osnovu primanja po prestanku zaposlenja. Diskontna stopa odražava trenutne tržišne procjene vremenske vrijednosti novca i rizika koji su karakteristični za ulaganje, ali ne i aktuarski ili investicioni rizik. Diskontna stopa ne odražava specifični kreditni rizik za preduzeća koji nastaje za njegove povjerioce, niti rizik da se buduće iskustvo može razlikovati od aktuarskih pretpostavki. U praksi se može desiti da ne postoji razvijeno tržište obveznica s dovoljno dugim rokom dospjeća svih isplata po osnovu primanja, kao što je slučaj na našem tržištu, te je potrebno procijeniti visinu diskontne stope. Procjena treba biti realna u skladu s tržišnim uslovima i ako finansijsko tržište nije dovoljno razvijeno može se odrediti u određenom intervalu. Treba napomenuti da se aktuarske pretpostavke odnose jednako na izračunavanje fer vrijednosti sredstava penzijskog plana, kao i izračunavanje visine rezervisanja. Rashod kamate se obračunava množenjem diskontne stope određene na početku datog perioda sa sadašnjom vrijednošću obaveze po osnovu definisanih primanja na početku godine. Procjene porasta budućih zarada uzimaju u obzir inflaciju, starosnu strukturu i ostale faktore kao što su ponuda i potražnja na tržištu rada. Ako formalni uslovi plana zahtjevaju od preduzeća da promjeni primanja u budućim periodima, odmjeravanje obaveze odražava ove promjene. Ovo je slučaj kada preduzeće ima prošlu praksu povećanja primanja, aktuarski dobici su već priznati u finansijskim izvještajima i preduzeće je obavezno bilo u formalnim uslovima plana ili putem zakonodavstva da iskoristi bilo koji višak iz tog plana za primanja učesnika plana.